新手如何投资黄金?

03-05 来源:琼文财经网 作者:琼文小编

 影响黄金价格的因素有哪些?具体来说,包含这些:

(1)实际利率

实际利率是影响黄金价格的第一大因素。所谓实际利率,是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。

根据天风证券研报数据,实际利率和黄金价格通常呈现反向关系,但黄金价格和实际利率并非线性:当实际利率较高的时候,黄金价格对实际利率的变化并不敏感。

 

 

一般来说,我们将10年期国债收益率看做是实际利率的先行指标,简单理解就是,美国10年期国债收益率如果走强,则黄金价格承压,反之则金价可能会有一定支撑。

(2)美元汇率

由于黄金是以美元计价,黄金和美元存在一定竞争关系,如果美元汇率提升,则美元相对升值,对应的黄金价格下跌。总体来说,美元汇率和金价呈现一定反向关系。

 

 

(3)政治经济因素

黄金天然具备防风险属性,所谓“乱世买黄金”,说的正是黄金的避险能力。如果出现政局动荡、经济领域的动荡,则对黄金价格都形成一定利好。

(4)通胀因素

黄金还具有天然抗通胀属性,如果通胀数据持续高企,则黄金的抗通胀属性就会显现出来,比如今年以来欧美国家CPI数据屡创新高,对应的同期黄金价格也在持续走强。

通胀数据,一般是用CPI、PPI等数据来衡量,这一数据和黄金价格通常呈现正相关关系。

 

 

(5)原油价格

原油是全球通胀主要推动者,原油对全球通胀的影响包含三个传导链条:一是从油价到PPI;二是从油价到CPI能源分项;三是油价对CPI非能源分项的间接传导,即原油价格直接影响主要经济体的PPI口径通胀,并通过直接和间接两种方式影响全球主要经济体的CPI口径通胀。

一般来说,原油价格和黄金价格总体会保持正相关关系。一般用金油比数据来作为市场风险偏好与通胀的度量衡。

(6)黄金的供求关系

目前全世界每年黄金矿产的供应量在3500吨以上,再生金的供给量1000吨以上,总供给量基本稳定在4500吨以上。

需求侧,全世界金饰需求在2200吨以上,金块、金币等需求在1000吨以上,加上ETF和投资需求等,合计总需求在4500吨左右。总体来说黄金供需保持相对平衡。

 

 

黄金消费旺季,比如春节长假期间,黄金需求旺盛,价格相对可能有所提升。

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