银行理财收益瘦成闪电 如何选?

时间:2020-09-11 18:20来源:未知作者:admin点击:

导读:
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由于A股市场6月底至7月初的非理性下跌,近日到期的多款结构性银行理财产品遭遇了按照收益率下限(或接近收益率下限)兑付的尴尬。此外,虽然目前多数结构型理财产品设定了保底收益率,但是该收益率水平往往不仅远低于同期限的普通银行理财产品的平均收益率,甚至低于大额存单等低风险投资产品的收益率。折腾半天,收益却瘦成闪电,你真的会选银行理财产品吗?


 
例如:

南京银行“聚鑫结构性1501期3”人民币理财产品到期兑付公告显示,该理财产品的本金投资于债券、货币市场金融工具等高流动性资产,以及符合监管要求的债权类资产,“本金投资产生的预期收益的一部分,由我行通过与证券公司签订无本金交割的挂钩类收益互换合约。该挂钩类收益互换合约是指我行在‘中国证券市场金融衍生品交易主协议’下与我行授信的大型优质证券公司签署的挂钩沪深300股票指数的收益互换合约”。在该理财产品到期日,若沪深300指数日终收盘价不高于该指数期初价格(理财产品投资收益起始日的收盘价)3%(触碰条款),则理财产品到期日预期年化收益率为3%;若沪深300指数日终收盘价高于期初价格3%且不高于期初价格9.5%,理财产品到期日预期年化收益率在3%与9.5%之间;若沪深300指数日终收盘价高于期初价格9.5%,则理财产品到期日预期年化收益率为9.5%。

由于截至到期日,沪深300指数区间涨幅为-12.57%,该理财产品的投资者获得的年化收益率仅为3%。

或许是鉴于结构型理财产品业绩的不理想,银行对于理财产品的收益率信息的披露也愈发“吝啬”起来。只有使用持有该理财产品的账户才能进行登陆和查询,其余投资者是不能查阅的。

购买结构性产品,认清收益结构几个要点

对于投资者来讲,在购买结构性产品时,务必要认清以下几个要点:

一、挂钩标的。目前主流的挂钩标的有股票、指数、汇率、利率、价格等,投资者在购买产品前,务必要了解清楚挂钩标的的性质、数目(部分结构性产品可能存在不止一个挂钩标的),以及近期的趋势走向(以帮助判断涨跌)。部分产品说明书中会给出挂钩标的的趋势图以帮助投资者判断,但是投资者自己也需要做足功课。

二、单边/区间结构。单边结构和区间结构的最大区别在于障碍价格的个数,单边结构相对简单,投资者需要注意的是区间结构。由于区间结构采用了多个障碍价格,甚至多重价格区间,投资者务必了解清楚价格区间的设置宽度,如果区间宽度过窄,在产品运行期间将有极大可能触发障碍价格,进而导致到期收益率有较大出入。

三、浮动收益率计算方式。投资者需要了解清楚收益率的计算公式,目前大部分涉及浮动收益率的产品都会在其产品说明书中给出“理财收益测算示例”,分别计算在最好情景、较好情景、一般情景、最差情景下的到期收益率。由于该部分往往涉及比较复杂的数学函数,因此投资者务必十二分注意。条件允许的话,投资者可以绘制简单的到期收益率函数图来加深了解。

小贴士

结构性产品收益可估算 判定好坏不能只看预期

结构性产品本身就有很大的可能达不到最高预期收益,因为有一些产品是可以确定其预期收益的,比如某银行挂钩美元兑港币汇率的结构性产品,根据其产品说明书中收益结构的设计,依据过去几年美元兑港币汇率的走势,其实已可估算出其到期收益,也就是说,在到期前,我们是已经知道它达不到最高预期收益。但对于结构性产品好坏的判定,并不能只看预期最高收益,投资者在投资结构性产品之前,是已经知道它有收益区间的。


投资建议:

选择熟悉的投资品种

虽然结构性理财产品的最高预期收益率让不少投资者“眼馋”,但是“小白”投资者还是要慎入。银率网理财分析师殷燕敏表示,在投资时,尽量选择自己熟悉的挂钩标的,更容易获得较好的回报。“投资者要对该挂钩品种的走势有一定判断,结合银行理财产品的收益计算方法分析,产品获得预期高收益的概率是否较大,再做投资决策”。

殷燕敏建议,从稳健的角度来看,挂钩利率的结构性理财达到预期最高收益率的概率较高,挂钩股票的结构性理财产品实现预期最高收益率的概率偏低,投资者要谨慎选择。

看清保本比例

目前结构性理财产品以保本型居多,但不要认为保本就是100%保证本金安全。殷燕敏就表示,要认真阅读产品说明书中的保本比例。有的产品为部分保本产品,如保本比例为90%,则意味着有出现亏损10%本金的可能性。

值得注意的是,也有结构性理财产品为非保本浮动收益类,这意味着即使本金全部亏损也是有可能的,因此收益类型、保本比例在购买结构性理财产品时一定要看清楚。

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